张承惠：未来P2P有三条出路

■ 边万莉

数字普惠金融正走向平台化、场景化

9月14日，国务院发展研究中心金融研究所原所长张承惠在“第二届新金融·普惠实践峰会”上发表观点认为，持牌金融机构近年来越来越关注普惠金融。在发展模式转换前它们更关注大企业、大机构、大项目；在最近这几年，它们越来越多地关注中小微企业和个人客户。

持牌消费金融机构发展普惠金融的做法主要有三种：即经营重心和关注力转移到中小微企业；设立中小企业金融服务的专营机构普惠金融服务部；提供越来越多的中小微企业融资服务。

张承惠表示，“越来越多的持牌金融机构开始关注数字技术，以互联网为依托的，以大数据、云计算、AI等数字技术为核心的技术创新越来越多。在这个过程中，持牌金融机构越来越多地和科技公司合作，比如有家银行和80多家科技公司有合作关系。”

事实上，除持牌金融机构以外，非持牌金融机构也在发展普惠金融业务，互联网金融就是其中之一。“中国的P2P做到这么大，正面作用不能否定，风险也不能无视。”

张承惠认为，未来P2P行业有三条出路：第一条是持牌经营，现在的登记备案制度，在她看来就是持牌经营，是一种软牌照；第二条是转为综合的服务平台，主要提供信息服务，做一些资源整合的工作；第三条是利用科技优势提供专门专业的技术服务，做一些配套的服务，例如助贷、贷后风险管理、客户管理等服务。

谈到数字普惠金融目前的趋势，张承惠表示，数字普惠金融正在走向平台化，而平台的背后是场景化。同时，数字普惠金融也在延伸到服务链，从支付到贷款、征信、信用资产，这个价值链条正在延长。还有一点是在综合化，很多服务是综合性的服务。

科技赋能有效但也有局限

数字普惠金融的科技赋能就是通过科技来开发传统持牌金融机构没有顾及的长尾市场。在张承惠看来，科技赋能一定是有效的，但也是有限的。

金融科技可以有效地降低金融业务拓展过程中所遇到的风险，降低经营成本。但是，科技赋能不能解决所有的问题，即便它和持牌金融机构有一个更加密切的合作关系。

为什么说科技赋能是有限的？张承惠认为有多方面的原因。首先，科技金融公司和持牌金融机构的合作基本上都是一对一单项的合作，而不是就金融机构的整体业务流程全部打开。其次，当前征信体系不够完善，信用评级体系也存在缺陷。最后，持牌金融机构和各级公司的合作具有不稳定性，“发包式”（业务外包）的合作在任务完成后，即使有后续的服务，也是单项的业务。

关于未来数字普惠金融的发展方向，张承惠认为是在专业化基础上进行综合化。“综合化的内涵还是比较单薄，未来应该是在整个价值链条上，把价值链条的每一个环节打开，然后各种相关的市场机构、市场主体，包括金融机构和非金融机构，科技公司和非科技公司，寻找每一个环节上自己最擅长、最能够实现专业化的领域，进行一个全方位的合作。”