卫哲：怎样布局新经济？

新经济离不开4个非常重要的构成要素：第一个构成要素是新经济服务什么样的新消费人群——一定是中国的人口结构发生了变化，才有新经济的土壤；第二，一定是老经济，或者经济结构出了问题才会有新经济；第三，一定有新的技术在推进经济转型；第四，由于这样的人口结构、经济结构、技术变革带来了商业模式的演变。

人口结构——

“95后”的特点：好玩比好用更重要

中国过去每5年都会发生一个大变化。“95后”已经开始走出校门，即将成为消费的主力。如果你是做消费品的，很快就能意识到“95后”和“90后”“85后”有哪些地方不一样。即使你不做消费品，你也必须了解“95后”，因为公司的很多员工都将是“95后”。

“95后”和“85后”“90后”相比有3个特点。其一，1995年以后出生的人绝大部分没有经历贫穷和挨饿；其二，“95后”的蓝领已经进入到中国劳动力短缺阶段了，现在蓝领真的没有那么好招，在上海、北京这种城市，一个稍微努力一点的快递小哥，每月挣8000元真的不是传说，所以他们对自己的未来也很有信心。但是白领苦一点，因为现在毕业基本等于失业。同时，“95后”属于标准的独生子女，他们的心理安全感弱；其三，“95后”是移动互联网的原住民，手机就是他们自出生后的生活的一部分。如果我们要去布局“95后”的消费，你还去布局PC互联网就没有用了。

每个“95后”都习惯用手机，结合人口结构，新经济的特点就是好玩比好用重要！

这点在一些明星产品上已经反映出来了。今天的苹果手机的粉丝是从前诺基亚的粉丝，诺基亚到今天还没搞明白自己是怎么死的。诺基亚说我们除了手机通讯功能好用，还花了很多精力在音乐和游戏上，花了很多钱做了很多工作。但当我们见到苹果的人，人家一句话就讲明白，说我们从来没有认为苹果是一部好用的手机。他们做过统计，一天通话时长超过2小时的绝大部分是在呼叫中心工作的人，正常人不会通话2小时的——苹果一直把自己定位为一部好玩的手机，好玩比好用重要。

新经济没有那么神秘。新经济的第一理解要素就是人口结构。“85后”开始做不一样的事了，“90后”是主力，“95后”快来了。为他们服务哪怕跟他们共事，都要记住好玩比好用重要。

经济结构——

经济下行 关注3大非主流人群

之前中国外贸驱动这个轮子很大，但在过去5年左右外贸从29.7万亿元变成24.6万亿元，5年少了5万亿元。5万亿元是很多国家的GDP，但是少掉5万亿的同时还在保持6%到7%的消费成长。所以面对所谓的经济下行，要看到其中的机会与动力，能够把这5万亿元补回来，还要能保证6%到7%的消费的增长。

整个经济下行结构里面最大的动力还是在消费。很多人老是喜欢问下一个行业风口是什么？我说风口总会有过去的时候，猪才需要把自己吹上去，你自己把自己当成老鹰，老鹰有没有风都能飞的。所以把握新经济不要找风口，但要认清楚趋势，顺势而为。什么是势？人口结构就是个势。

我提醒大家关注3个非主流人群：一个是“95后”，得青年者得天下；第二是蓝领人群，很多我们接触的蓝领，比如中国最大的蓝领公寓，就是为餐饮服务员、快递员提供住宿。中国很多蓝领公司都是包吃包住的，所以蓝领的固定收入不高，但是可支配收入不低；第三个是农村人口，中国14亿人口中有6亿人完全生活在农村，还有4亿人游走在城市和农村之间。我去过30个中国乡村，发现农村的消费水平真的不低，而且在农村卖的不少商品反而比城市贵。农村的电信套餐是贵的，农村的冰箱、洗衣机卖得比城市里的苏宁、国美，比网上京东都要贵。

技术变革——

经营人比经营产品更重要

2009年我第一次参加淘宝的预算会。当年淘宝做了1000亿元的交易额，这已经是中国最大的零售企业了，马云跑进来说“我觉得预算就这样吧，2010年我们干4000亿吧，这是个好数字，就这样定了”，说完走了。

我们传统行业的人一听腿都软了，怎么就1000亿到4000亿了呢？以前增长就像垒砖头，得数去年卖了多少个马桶、多少套橱柜，增长多少、要新开多少店，我怎么也垒不出从1000亿到4000亿来。但2009年的时候淘宝就已经实施了“经营人比经营产品重要”的战略。

淘宝怎么算的呢？我们先看看，这个1000亿是怎么构成的。淘宝把卖家和买家都用钻来分级，买东西的人是由多少一颗钻的人构成，是由多少两颗钻的人构成……知道了1000亿的构成，那么我们在2010年就想办法把多少人搞成一颗钻，把多少个一颗钻的搞成两颗钻，运营人员把他们对上就可以了。这是我第一次很新鲜地听到原来是数人头，而不是垒砖头来做增长。

那么如何经营人？告别了经营产品，我们开始经营客户，经营会员，但以前你做不到，传统企业消费者出了门就失联了。我们应该如何拥抱新经济、如何经营人呢？这里有四个在线：员工在线、客户在线、管理在线、公司在线。

应该在线的不是你的产品应该是你的每一个员工。之前你做不到员工在线是情有可原的，因为不是每个员工都配一台电脑，而即使你发给他，他也不能随时随地使用。今天每个员工口袋里都有一部手机，手机比电脑强大多了，那你为什么不让他在线？员工在线以后把产品挂在线上，然后由员工、产品把客户拉在线，最后整个公司的管理服务在线。

商业模式的演变——

移动物联网改造传统经济

人口结构变了、经济结构变了、技术结构变了，推导出商业模式变了。很多人整天琢磨商业模式，商业模式离不开前三条，没有空穴来风的商业模式。商业模式一定是基于符合当下的经济、基于符合目前应该用的技术所变化的。

纯移动互联网时代的红利结束了。因为中国移动互联网人口该覆盖的都覆盖了，新增移动互联网用户几乎没有了，剩下的以后没什么好投的。但移动互联网改造传统经济的时代才刚刚开始。

过去5年，很大的变革是移动互联网开始改造传统经济。什么叫移动互联网改造传统经济呢？鉴于今天移动互联网的很多功能，用户还能回到PC端，比如今天大家更习惯于在手机淘宝上购物，其实回到电脑上也可以购物，所以这不算是移动互联网对经济的改变，只是屏幕变小了一点，区别只是在电脑上看还是在手机上看而已。但是如果要求你现在用电脑打一辆滴滴呢？你用电脑解锁一辆摩拜单车呢？像这种应用就是纯移动互联网对经济的作用，这里面的商机与投资机会还是很大的。

很多人疑惑资本市场跟新经济有什么关系？当一个社会的商业模式发生变化，资本市场给出的反应是最剧烈的。

很少有人还记得2008年全球市值最大的公司是中石油，“一桶油”，我们一点都不觉得骄傲，因为这是建立在垄断的、国有的基础上。到了2017年，前十大市值公司中石油的位置掉到了第八名，而技术公司占了7个。

什么是新经济？资本市场其实已经告诉我们了。2008年的旧经济统治人类，我们离不开油，离不开电信，离不开银行。我们坚信新经济里面一定有技术，新经济里面需要一点点油，再也不需要那么多油了，新经济里面会有消费，新经济好的投资公司也会有一席之地，但10家里面的7家的技术公司，10年做了改变。我也不相信这个盘会被传统经济再翻回去。我们以前是得资源者得天下，今天是得用户、得技术公司得天下。

怎么布局新经济？前面讲过了人口和行业，到了一个行业要怎么看呢？很多人说我们对产业链进行分析，我想说的是瞄准一家好公司。瞄准是什么？瞄准器里面有个十字架一样的，叫纵轴和横轴的，所以怎么瞄准一家企业？产业链要看，价值链也要看。排行榜前面的这么多技术公司不仅是产业链对了，一定也卡住了正确的价值链。

（作者卫哲 前阿里巴巴高管 整理：马娅）