网贷P2P乱象丛生

专家忠告

其一，资金最好是股份制银行托管，具体要一事一议，因为托管机制目前不能完全落实；其二，必须是知名上市公司控股的互联网金融平台，资金融通可信度强；其三，创始人团队履历最好是知名企业创始人或者知名金融企业高管，其犯罪或渎职的机会成本高；其四，最好只投资设立于北京、杭州、深圳这三个互联网之都的网贷企业。

■ 中国妇女报记者 李雪婷

三分之一平台跑路倒闭

“在平台上放款的年化收益率普遍达到40%，通过收购一些未到期债权收益最高能到90%。”在一家名为“里外贷”投资的北京投资者张先生说，面对这样的游说，自己心动了，先后投入本金40万元，预计到期利息23万元。但由于现在平台已关停，无法兑付，“可能血本无归”。

这并非个例。近年来，部分P2P网贷平台“野蛮生长”，不法者利用网贷平台高息诱饵、自融资等手段诈骗投资者，花样繁多、陷阱重重，其风险不容忽视。如何尽快引导民间资本正规化、阳光化运作已成当务之急。

据网贷之家近日发布的《中国P2P网贷行业2015年10月月报》数据显示，2015年10月，P2P行业整体成交量达1200亿元。但是，今年上半年有近400家网贷平台出现问题，其中6月单月就有125家，创历史新高。截至2015年9月底，累计问题平台达到1031家，占P2P网贷行业累计平台3448家(含问题平台)的近三分之一。

目前看来，出问题的P2P网贷平台主要分为提现困难型、“跑路”型和停业型三种。其中，有的公司一开始就抱“捞一票就走”的打算，纯属骗子公司；有的公司初衷是好的，但项目运作后出现问题，无力继续支撑。还有的公司虽然前期有风投公司加入，但中期投入过多而无回报，违反了市场规律，后续自然没有“接盘侠”，然而，这些平台或公司对外仍宣称有高额回报以吸引投资者。据《中国P2P网贷行业2015年9月月报》，从问题平台类型上看，“跑路”仍是主要形式，9月跑路类型平台占比仍然高达64.15%。其中有9家平台上线时间不足1个月即跑路，属于典型的恶意诈骗平台。这被资深金融人士吴小平称作为“急性中毒身亡”，他评论说：“当前违规运作之普遍，诈骗情势之猖獗，如果再不严加约束，强力整治，网络贷款这一行业可能就要整体性溃散。”

在经济下行压力加大的背景下，部分企业出现资金链紧张急需周转资金，而与此同时实体企业经营风险加大、房地产市场不景气等因素导致民间资本急需保值增值渠道，这在推动P2P网贷平台、投资公司快速发展同时也为非法集资提供了空间。

从投资公司的资金去向来看，过桥资金占到很大比例。山东、江苏等地的一些企业反映，过桥资金需求旺盛，有时不得不靠高息从投资公司中融资，“年化利率普遍为30%至50%，有的1000万过桥资金，一天就得支付2万元利息，年化利率达到70%多。”山东临沂平邑县一家企业的负责人说。

在强大的资金需求和大量民间资本寻找投资渠道的推拉作用下，中介咨询等投资公司及P2P网贷平台等民间融资形式大量出现。据第三方机构网贷之家发布的《中国P2P网贷行业2015年9月月报》显示，2015年9月，P2P网贷行业整体成交量达1151.92亿元，环比8月上升了18.19%，首次单月突破千亿元成交量大关。

高息诱饵自保自贷屡屡违规

“P2P平台的经营风险依然处于持续释放过程，且这一过程相当惨烈，投资人损失惨重。”银率网网贷行业分析师李先瑞表示。

对于在P2P网贷平台借出资金的投资者来说，较高的回报率是最大吸引力。除了以高息为诱饵外，一些不正规的P2P网贷平台还普遍以虚假宣传营造“高大上”形象，同时有的借款者自保自贷，甚至自融资，让普通投资者往往难以识别而一步步走进陷阱。

高回报往往意味着高风险，在投资者风险意识不断提高的背景下，一些P2P网贷平台开始利用大量的虚假宣传来营造安全可靠放心的形象，甚至有的在名称中含有知名企业的字样，以此诱骗投资者。“‘里外贷’开业是在钓鱼台国宾馆举行的，我们觉得是很有实力的公司。”上述投资者张先生说。

此外，部分P2P公司还往往雇人刷信誉，制造排名靠前、交易量大、信誉度高、安全可靠的假象。

P2P网络贷款，顾名思义即点对点信贷，个体和个体之间通过网络实现直接借贷，平台只是起到中介的作用，不得归集资金搞资金池是不能逾越的边界。但有的企业却借助开办平台随意动用投资者资金，实现自融资。

行业洗牌速度加快

P2P在欧美发达地区存在就是为了降低借款人的融资成本，通过信息化的手段来减少银行收取的中间费用，使得借款人以更低的成本借到钱。而到了中国，P2P平台完全以另一种方式存在，主要服务的是那些没有办法从其他渠道融资借款的人。

而目前国家层面对各类投资公司、P2P网贷平台的监管缺少明确、可操作性的规定，使部分领域存在“放而不管”问题，加大了“暗箱操作”空间，而普通投资者又缺少足够的风险防范意识，从而导致非法集资频频发生。

一是注册便利，无前置审批。据了解，市场上的“地下融资机构”，不少工商注册类型为“投资咨询公司”，注册资本不过数百万元，并且由于无需金融业务牌照，这些地下融资机构的注册资金也并没有像正规金融机构那样实施“实缴制”。

二是运营简单、进入门槛低。一些业内人士表示，目前成立P2P网贷平台、投资公司基本没有门槛，“买个模板，召集几个人就可以建立P2P平台”。投资公司更是无需专业人才，“有几个在办公室里撑撑门面就可以了。”

三是个别类型的融资公司“几乎没人管”。据了解，虽然国家刑法对非法吸收公众存款罪、集资诈骗罪等有明确规定，并且陆续出台非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法等措施，但在基层实践中，仍然面临责任不明、打击不力的现象。

对于P2P和股权众筹等新兴的民间融资模式，虽然人民银行等十部委7月份出台《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，在监管上明确了责任，改革迈出一大步，但相关细则仍有待进一步制定并落地。

P2P网贷乱象丛生，很重要的一个原因是监管措施“落地”难。监管层虽然出台了互联网金融相关指导意见，但却缺少具体的执行细节。从资金监管层面看，商业银行执行网贷资金托管尚未实现全覆盖，某些公司宣传的建立资金池、平台担保、第三方监管或第三方支付公司监管，徒有其名而不具其实，使得P2P网贷公司有条件“跑路”或者违规。

信息不对称，是另一大罪魁祸首。投资者无法获得关键信息，无法获悉P2P网贷平台实际操作的手法和风险，甚至还有一部分P2P公司提供给用户的信息是虚假的，采用的手段是诱导性的，最终导致投资者判断失误。因此，投资者应深刻理解高回报伴随着高风险的道理，以资金安全为首要投资原则。

近日“十三五规划建议”再次将“规范互联网金融”的发展提上日程，资产端的“寒冬”再遇上监管的加码，不少业内人士普遍认为，行业洗牌的速度将会越来越快。

对于普通投资者如何判别P2P的可靠性，吴小平给出了四条实实在在的建议：其一，资金最好是股份制银行托管，具体要一事一议，因为托管机制目前不能完全落实；其二，必须是知名上市公司控股的互联网金融平台，资金融通可信度强；其三，创始人团队履历最好是知名企业创始人或者知名金融企业高管，其犯罪或渎职的机会成本高；其四，最好只投资设立于北京、杭州、深圳这三个互联网之都的网贷企业。