人民币贬值 要换美元吗？

■ 程婕 张品秋

新年以来，人民币连跌，让不少市民将目光投向美元。记者日前从北京的多家银行了解到，近来不仅换美元的客户明显增多，大家对美元理财产品的兴趣也日益浓厚。现在的情形下，该不该用人民币换成美元来理财呢？业内人士认为，从资产配置的角度讲，有经济实力的家庭投资一些美元产品可以有效分散风险，但如果没有美元的实际需求，也不宜盲目兑换大量美元。

人民币去年一年贬值6.6%

美元近几个月持续走强，特别是2016年第一周更是强劲升值。从中间价来看，1月15日，人民币对美元中间价为6.56左右，比一年前的6.13左右贬值了约6.6%。

由于市场对美联储年后连续加息的预期较为强烈，大部分机构认为会进一步支持美元走强。中金最新研报预计2016年年底美元对人民币将达到6.87左右，比现在水平还要升值超过4.5%。而渣打则预计今年人民币对美元汇率平均水平维持在6.6左右，与现在水平基本持平，但过程中的波动性可能会增加。

记者注意到，决策层多次表态，认为人民币没有持续大幅贬值的基础。日前，央行网站发文称，面对投机势力，央行有能力保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

中金公司研报也认为，中国经济基本面依然稳健，将对人民币汇率形成有力支撑。央行在未来也可能会加码稳定人民币，人民币存在贬值的压力，但其贬值空间其实也并不那么大。

现象：兑换美元人数增多

面对美元的节节升势，新年伊始，那些头脑灵活的市民选择赶紧换美元。记者近日从多家银行了解到，现在去银行购买美元和咨询美元理财的客户明显增多。

“最近我们网点每天都能换出2万～3万美元，比以前要多出50%。这些客户都选择换汇，存在美元账户，而不是换成现钞拿走。”建行在南城一家储蓄所的客户经理张先生告诉记者，据他所知更多客户是自己在网银上换汇。记者从招行、汇丰等银行的基层网点也了解到，当前换汇和咨询外币理财的客户也比以往显著增加。

有客户经理告诉记者，年初本来就是购汇旺季，因为进入新的一年，每人每年5万美元的购汇额度刷新了，去年用足额度的人今年又可以开始换。不过今年的换汇热度明显高于以往同期。

记者还了解到，央行在2014年7月取消了银行对客户美元挂牌买卖价差管理，由银行根据市场供求自主定价，由此导致各家银行的美元挂牌汇率并不一样。有大额兑换美元需求的市民，购汇前可以多比较几家银行的挂牌汇率，这样换1万美元说不定就能省出100元人民币。

专家：中美两币保值增值各有长短

目前，人民币活期存款利率是0.35%，美元活期存款利率才0.05%，中行、工行的一年期美元存款利率都不超过0.8%，可以说是微乎其微。不少市民在换了美元后选择收益率更高的银行美元理财产品。数据显示，去年四季度以来，各家银行发行美元理财产品的积极性有所提高，呈现量价齐升的局面。银率网分析师闫自杰表示，从中长期来看，美元走强是大趋势，美元理财收益有望迎来一波中线反弹。对于投资者来说，适当配置一部分美元资产，或投资一部分中短期的美元理财产品，从分散风险的角度考虑，是有意义的。

不过，相比人民币理财产品4%～5%的收益率，美元理财还只能算是低息产品，比人民币产品的收益率低2.5%左右。而人民币兑换成美元也有成本。以近日银行牌价为例，用人民币换100美元外汇，需要660.47元，如果把这100美元换成人民币就能到手657.83元，一买一卖就损失了2.64元，差不多是0.4%。招行一位客户经理认为，只有当美元兑换人民币升值幅度显著超过3%时，用人民币换美元购买美元理财产品才合适。

闫自杰也强调大家要理性投资，不盲目大量兑换美元。对于普通老百姓来说，兑换美元后投资渠道比较单一，主要是外币存款和美元理财产品，其收益都远低于同期人民币存款和理财，只有美元的升值空间大于人民币和美元理财的收益差，兑换美元并投资美元理财才合算。

银行人士表示，目前人民币主要是相对美元和港币贬值，相对欧元、英镑、澳元、加拿大元等货币则呈现双向波动。对于没有赴美留学、工作、移民考虑的市民来说，人民币即便贬到7对实际生活的影响也很小，并不存在购汇避险问题，市民可以根据实际情况安排购汇资金。